王月仲的部落格

本書特色

　　ETF近年來越來越火紅，其實懶人投資也有進階的玩法。
　　擁有20年投資經驗、年均獲利300萬元的投資達人歐斯麥，
　　用海量閱讀培養出的敏銳嗅覺，以獨特觀點發掘未來長線趨勢，
　　帶領讀者從全球7000檔ETF淘金。

　　用10天時間精讀本書，奠定你未來10年的財富基礎！

　　「投資任何金融商品，都需要仔細的研究其內涵，希望這本討論ETF入門及資產配置的書，可以幫助投資人找到適合自己的金融商品，保守者可以藉著資產配置，積極者也可以利用景氣循環調整配置策略，早日實現財富自由的目標與夢想。」～～歐斯麥

　　【本書重點】
　　全球最大對沖基金──橋水如何靠ETF打敗S&P 500？
　　耶魯大學捐贈基金如何締造30年平均年化報酬率13.9%的佳績？
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　　ETF怎麼配賺最大，3大屬性投資人最佳投資組合
　　魔鬼藏在交易成本裡！槓桿跟反向ETF可以買嗎？
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專家推薦

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作者簡介

歐斯麥

　　是多年投機客，也是雜學家，對理工商法皆有涉獵，喜好研究經濟策略、制度與趨勢變化，也熱愛美食美酒文化。現為專業投資人，經常接受各大財經媒體採訪，並受邀擔任各金融機構投資講座講師。靠投資，40歲不到就累積千萬身價。

　　台大商研所畢，台大理／法雙學士
   
　　法意（PHIGROUP）專欄作家、YAHOO!奇摩理財特約專欄作者、巴菲特股東會直播客座專家、《鏡周刊》三十三期達人理財專訪「每日筆記做功課　他不到40歲身價8位數」
   
　　著有：《正宗多空：法意群俠台股攻略》、《常勝台股：千萬部落客“九勝一敗”獲利全圖解》
 

ETF為什麼紅？連股神巴菲特也狂推
 
最早在2005年波克夏公司給股東的信中，華倫‧巴菲特提出一個50萬美元的長期賭注，如果有人可以選出幾檔對沖基金（最少5檔），這些基金的投資報酬率在10年之內可以贏過S&P 500指數，他就捐出50萬美元，反之亦然。這個賭注宣布後，過了兩年，才有一位避險基金Protégé Partners公司合夥人Ted Seides願意接受挑戰。
 
巴菲特的睹注，ETF勝出
 
雙方約定賭期自2008年起算為期10年，賭局在2017年12月31日到期。Ted Seides選了5檔投資其他對沖基金的基金（FoF，Fund of Funds），相當於他選擇了超過100檔對沖基金（估計是他怕某一檔基金表現不佳，拖累業績）。從2008年開始到2016年底，這5檔基金累計9年的收益分別是8.7%、28.3%、62.8%、2.9%、7.5%。同一期間，巴菲特挑選的美股ETF——先鋒集團（Vanguard Group）Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares（美股代號VFIAX）的累計收益達85.4%。
 
總計這9年，巴菲特所挑的美股ETF年化報酬率為7.1%。而Ted Seides選的5檔基金平均年化報酬率僅僅只有2.2%。除非2017年出現意料之外的暴漲暴跌，否則這個賭局，巴菲特可以說是贏定了！
 
事實上，Ted Seides早在2015年2月就提前認輸了。當時巴菲特所選的美股ETF投資報酬率達63.5%，而Ted Seides挑選的避險基金投資報酬率僅44%，扣除管理費後剩不到20%，只是約定時限沒到，還不算數。
 
巴菲特強調一般人買ETF就好了
 
巴菲特不只一次強調，避險基金複雜的操作，不會比傻傻地買美股ETF更厲害！
 
因為避險基金充滿太多的操作，無形間增加了交易成本，還有多空對沖，空單過多，但金融市場長期而言是多頭走勢，這便會影響投資報酬率，更何況避險基金的投資報酬率，還會被高昂的管理費用和績效費用所拖累。所以，巴菲特認為，長期下來，投資避險基金的報酬率一定會輸給單純的投資指數型ETF，也符合簡單投資的原則。
 
至少有超過10年以上的時間，巴菲特一直極力推崇ETF。他認為，一般投資人、老百姓和上班族最適合買的金融商品是指數股票型基金（ETF），他在2017年的股東會上及給股東的信件當中，也不斷鼓吹這種簡單投資術。